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中欧基金五混基年内亏损 事业部负责人负责“收队

中欧基金五混基年内亏损 事业部负责人负责“收队

2017-09-23 01:49

  中国经济网9月19日讯(记者徐家昕康博)“混血”基金公司队伍的扩大或许是行业未来的某种趋势,也势必对提升公司治理和投研实力起到很大推动作用,但就目前基金公司的业绩角度来看,

  中国经济网9月19日讯(记者徐家昕康博)“混血”基金公司队伍的扩大或许是行业未来的某种趋势,也势必对提升公司治理和投研实力起到很大推动作用,但就目前基金公司的业绩角度来看,却明显存在着“水土不服”的现象。

  以中欧基金为例,这家成立于2006年的基金公司,尽管有国际知名的意大利意联银行的入股,但截至2017年二季度,公募管理规模却仅747亿元,排在117家可比基金公司的第32名。即使相比于晚成立2年的民生加银,中欧基金管理规模也稍显逊色一筹。不仅如此,今年以来,中欧基金有五成混合型基金、七成债券型基金均跑输同类均值,其中现任事业部负责人吴鹏飞管理的“中欧价值智选混合E”基金更是垫底。

  资料显示,中欧基金管理有限公司(简称“中欧基金”)成立于2006年7月19日,是经中国证监会批准的公募基金管理公司,注册资本1.88亿元人民币。中欧基金股东由中外多方机构组成,其中包括意大利意联银行股份合作公司、国都证券有限责任公司、百骏投资有限公司、万盛基业投资有限责任公司、上海睦亿投资管理合伙企业(有限合伙)等公司。

  尽管有外方股东的加入,但自成立十余年来,中欧基金在公募业务的发展却较为缓慢。数据显示,与股东同为外资银行的其余10家基金公司相比,截至二季度末,中欧基金公募管理规模合计约747亿元,较上期减少13.8%,其落后于第一名工银瑞信规模的6991亿元。即使相比于晚成立2年的民生加银,中欧基金管理规模也稍显逊色一筹。

  据同花顺数据显示,截至9月15日,中欧基金旗下共有基金数量113只(各份额分开计算),其中混合型基金62只、债券型基金33只、股票型基金7只。

  从中欧基金旗下47只有可比数据的混合型基金来看,今年以来有25只基金跑输了8.00%同类均值,占比超过五成。其中,中欧价值智选混合E(001887)业绩表现最差,年内净值亏损达6.44%,排在2076只同类基金的第2019位。

  天天基金网数据显示,中欧价值智选混合E(001887)成立于2015年09月22日,属于中高风险型基金。从二季度前十大重仓股来看,与一季度时相比有所调整。据悉,2017年二季度期间,重仓股分别为天夏智慧、唐德影视、人福医药、思美传媒、鸿利智汇、新网、联创电子、中泰桥梁、中国银行和中国石油。

  但在第二季度期间的十大重仓股中有六只处于亏损状态,这或许也是中欧价值智选混合E业绩不佳的原因之一。数据显示,前十重仓股中的思美传媒亏损最为严重,跌幅高达23.48%、而其余股价收跌的重仓股分别为唐德影视跌幅8.73%、人福医药跌幅0.05%、联创电子跌幅7.11%、中泰桥梁跌幅5.45%、中国石油跌幅1.81%。

  据了解,中欧价值智选混合E自成立以来共经历过3任基金经理。2015年9月22日起至2016年08月31日由基金经理袁争光负责,在344天任期内,业绩回报为31.42%。2016年09月01日至2016年12月28日,基金经理更换为张跃鹏,在118天的任期内回报率为-0.99%。随后,2016年12月29日起至今,吴鹏飞加入其中,与张跃鹏共同管理此基金,在263天的任期回报率为-6.35%。

  张跃鹏,自2010年1月18日起至2013年4月30日任上海永邦投资有限公司投资经理;自2013年5月6日起至2013年9月13日任上海涌泉亿信投资发展中心(有限合伙)策略分析师。2013年9月23日加入中欧基金管理有限公司,曾任交易员,现任基金经理。作为一个一拖二十二的基金经理,类型涵盖混合与债券,不过在这其中,有十五只基金的任职回报跑输同类均值。

  吴鹏飞的从业经历显然更深厚一些。自2003年7月1日至2004年11月30日期间任渤海证券研究所行业研究员;2004年12月1日至2006年7月31日期间任国泰君安证券研究所行业研究员;2006年8月1日至2008年7月31日期间任嘉实基金管理有限公司高级研究员;2008年8月1日至2009年8月31日期间任渤海证券研究所副所长;2009年9月1日至2010年4月30日期间任浙商证券研究所所长;2010年5月1日至2013年3月6日期间任泰康资产管理有限责任公司投资经理;2013年3月7日至2016年8月31日期间任华商基金管理有限公司基金经理。2016年9月加入中欧基金管理有限公司,现任事业部负责人、基金经理。

  可以看出,吴鹏飞既有深厚的研究经历,又有不短的投资经历。目前,其同时管理着五只混合型基金,但让人惊奇的是,这五只基金的任职回报全都大幅跑输同类均值。最小差距也超过六个百分点,最大则有十四个百分点。

  对于中欧价值智选混合E的业绩表现情况,其基金经理在半年度报中指出,“报告期间,本基金在1月的市场调整后认为市场的调整相对于基本面变化已经较为充分,投资机会,因此迅速提高了仓位,并主要布局了估值相对合理的成长股,并在一季度内获得了较好的收益。但4月份由于金融监管政策的变化,市场出现较大调整,因此本基金表现出现了较大幅度的回撤。本基金认为政策变化不改变基本面,因此并未大幅调整持仓仓位和结构。而在之后的反弹中,市场集中看好消费蓝筹股,对于成长股关注度不高,因此基金反弹力度不高。”

  而从中欧基金旗下26只有可比数据的债券型基金来看,今年以来的涨幅均在0.2%至3.63%区间内,并无出现跌幅的情况。但据天天基金网数据,中欧基金旗下有18只跑输了同期同类产品业绩均值,占比高达七成。

  其中,中欧强裕债券(003021)是表现较差的一只(如图一所示),该基金无论在今年以来、近6月、近3个月或是近1个月以来,均跑输同类平均业绩。在今年同期沪深300涨幅达15.75%时,此基金仅仅涨幅0.34%,四分位排名在大多数时间处于“不佳”。

  不过,从中欧基金旗下股票型基金年内收益来看,却值得称赞。其中,中欧时代先锋股票A、中欧时代先锋股票C这两只基金业绩位居前两名,今年以来收益分别为31.96%、29.77%。而国电南瑞、三一重工、格力电器等十大重仓股涨势迅猛是此基金业绩可观的重要因素。

  对此,“中欧时代先锋股票”基金中报指出:“回顾上半年A股市场,市场整体震荡向上但风格严重分化,上证50、沪深300等大盘蓝筹股指数大幅跑赢,其他大部分中小市值股票下跌较多。综合来说,上半年表现较好的行业,一是主要集中在偏消费的家电、汽车、食品饮料、家具、休闲旅游等领域,其受益于地产销售好的推动、居民消费升级,同时国内自主品牌产品竞争力不断增强,市场份额持续提升。而上半年,我们一季度在周期方向配置较多,二季度适当兼顾了消费电子与半导体、保险、家电、食品饮料等方向。总体上,一季度初在周期方向的配置取得了一定超额收益,在上半年此后的时间内,组合依靠均衡配置基本跟住了市场指数,取得了少量超额收益。”

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